基金重倉押哪些行業 二季報數據揭開面紗

­　　從投資風格上看，基金江湖上有一群敢于“押寶”的基金經理，他們對看準的行業或者個股重拳出擊，以期獲得遠超市場的收益。剛剛披露完畢的基金2017年二季報，揭開了這些重配單一行業基金的神秘面紗。

­　　記者統計發現，無論是今年表現較好的制造業、金融業等，或者教育、信息技術等行業都有基金重倉押注，不少基金布局單一行業比例超過20%，甚至有基金布局比例超過80%。對于普通投資者來說，若看好重倉行業，可借道這些基金參與。對于重配自己不看好行業的基金，則可以考慮用腳投票。

­　　需要指出的是，重倉某單一行業經常是把“雙刃劍”。在風口上，重倉某一行業可以帶來凈值的直線上漲，但等風口換了，凈值或受到較大沖擊，其中受到機構“抱團”某些熱門行業尤其需要注意這一點。此外，也要注意基金經理的調倉換股能力以及把握市場機遇的能力。

­　　第一重倉“制造業”

­　　55只基金持股超80%

­　　位居公募基金第一大重倉行業寶座的是制造業。天相投顧統計數據顯示，統計范圍為股票型開放式基金、混合型開放式基金和股票型封閉式基金(不包括指數基金、債券基金、保本基金和貨幣基金)的近兩千只基金。二季度末基金整體對這一行業的布局市值達到7930.56億元，占凈值比例高達40.28%，較一季度末加倉了1.77個百分點，顯示出公募基金對市場集體看好。

­　　我們先重點關注持有制造業比例超過80%的品種。數據顯示，有55只彪悍的基金對制造業持有占比超80%。其中投資比例最高的要數鵬華品牌傳承，持有制造業占凈值比例達到93.54%，該基金一季度末持有制造業占比為87.43%，前五大重倉股基本為瀘州老窖（000568）、貴州茅臺（600519）、五糧液（000858）、水井坊（600779）、格力電器（000651）等，主要在消費類股上。另外，國投國家安全和天弘永定持有制造業占比也達到89.44%、89.12%。此外，金鷹核心資源、華商主題、興全社會、上投優勢、華泰制造2025A、前海高端裝備、富安達新興成長、長信創新驅動、華商新銳產業等持有制造業比例也較高，達到88%以上。

­　　而從基金公司層面來看，19家基金公司持有制造業比例超過50%，其中比例最高的是華潤元大，持有制造業市值占公司凈值比例達到76.5%，緊隨其后的是富安達基金，持有制造業市值占公司凈值比例也超過70%，為74.17%。其他喜愛制造業的公司有上投摩根基金、金鷹基金、寶盈基金、中科沃土基金、先鋒基金、華商基金、中海基金、諾德基金，均超配制造業。不過由于制造業涵蓋的行業很廣，投資者還需要具體分析重倉制造業的基金具體持倉情況來做詳細分析。

­　　金融業加倉兇猛

­　　金融業成為這兩年的熱門行業，金融業也成為二季度公募基金加倉最為兇猛的行業，從一季度末整體持有市值占凈值比4.66%上升至二季末的6.49%，增加了1.83個百分點，同時也是公募基金第二大重倉行業。這一行業也有不少追隨者，甚至有些基金持有50%比例，值得關注。

­　　金融業最愛這一行業的基金要數工銀金融地產，該基金持有單一金融業市值占凈值比高達72.8%，處于較高狀態，前十大重倉股中有中國平安（601318）、寧波銀行（002142）、招商銀行（600036）、南京銀行（601009）等。另外，重倉金融業的有博時特許A、金信智能中國、中銀新經濟、中銀新動力，持有市值占凈值比例均在50%以上。

­　　而從基金公司來看，最愛金融業的公司是方正富邦基金，金融業持倉占公司凈值比為32.11%，其他持有比例較高的還有金元順安基金、匯豐晉信基金、國海富蘭克林基金、浙商基金等。相比來說，這些基金凈值表現較高，若未來持續看好金融板塊的投資者或可關注。不過投資者還要注意基金持倉中，金融業內銀行、券商、保險等機構的持有情況，以及相較一季度末和去年底持股變動情況，最好選擇能抓住市場熱點且能靈活調整的績優基金經理管理的基金。

­　　15只基金持有信息技術業

­　　超過20%

­　　遙想2015年牛市時，信息傳輸、軟件和信息技術服務業是那一輪牛市表現最為火爆的板塊，公募基金整體持有這一行業比例一度達到13%左右。然而兩年過去了，市場風格發生翻天巨變，這一行業的配置比例滑落至二季度末的3.15%。

­　　雖然無法和當時盛況相比，但是目前也有一批公募基金堅守這一領域。數據顯示，持有信息傳輸、軟件和信息技術服務業市值占凈值比例超過30%的公募基金達到15只。其中配置比例較高的是東方互聯網嘉，持有比例達到48.79%，中郵新興、富國國家安全、長盛電子主題持有該行業占凈值比例也達到41.57%、41.35%、40.25%。

­　　而從基金公司角度看，持有信息傳輸、軟件和信息技術服務業比例最高的是中郵創業基金，達到19.76%，中科沃土基金、中金基金、東吳基金、浦銀安盛基金持有比例也較高。

­　　無論如何，新技術、新科技仍代表未來的發展方向，在經歷了一大波估值調整之后部分業績穩健增長的公司的價值逐漸顯現，對于布局這一領域有興趣的投資者，可以重點持有“真成長”的績優基金。

­　　101只基金持有

­　　批發零售業超10%

­　　行業本身具有較強的防御性，而且也存在較為樂觀的長期前景，表現穩健的批發零售行業也得到基金的青睞。數據顯示，二季度末公募基金持有批發零售業的比例達到3.04%，成為第四大重倉行業，且較一季度末增持了0.04個百分點。

­　　究竟哪些基金持有批發零售業較多？數據顯示，大約有101只基金持有批發零售業的市值占凈值比例超過10%，而超過20%的達到12只。其中持有較多的是嘉實元和，占比達到53.33%，緊隨其后的是嘉實醫療保健、上投醫療健康、農銀醫療保健，持有比例達到28.83%、25.31%、25.23%。此外，華富智慧城市、浦銀醫療健康、華潤醫療保健、博時醫療、浙商大數據智選、添富策略等也持有較多。

­　　而從基金公司情況看，華潤元大基金、浙商基金、東興證券（601198）、先鋒基金等持有零售業股票較多。

­　　金元新經濟地產配置近40%

­　　伴隨近兩年房地產市場持續火熱，房地產業、建筑業也始終有一批支持者。天相數據顯示，二季度末公募基金持有房地產業和建筑業的比例分別達到1.63%、1.62%，位列公募基金第五大和第六大重倉行業，不過相較一季度，房地產業獲得微幅增持而建筑業獲得減持。

­　　房地產業獲得不少基金偏愛，其中大約有46只基金持有房地產業市值占凈值比例超過10%，更有金元新經濟、國聯安添鑫靈活A、長安產業精選A、東吳阿爾法、萬家瑞興靈活在二季度末持有房地產業股票比例超過30%，金元新經濟持有比例達到39.62%。從基金公司來看，配置較多的是金元順安基金、萬家基金、永贏基金等。

­　　冷門行業也有粉絲

­　　還有一些行業，雖然公募基金整體持有量不大，但是冷門也有自己的粉絲。投資者可以根據自己的偏好選擇志同道合的基金。

­　　采礦業二季度末公募基金整體持有比例僅1.25%(可比數據)，而前海開源金銀珠寶、華寶資源和易方達資源行業就持有62.38%、50.2%、43.51%。除開這類行業基金，創金資源主題A、前海周期優選A、新華華盛混合、前海一帶一路A、鵬華策略優選、廣發逆向策略持有比例也較高，一旦這一行業出現暴漲，可能最為受益。

­　　也有一些基金偏愛農、林、牧、漁業，如工銀農業產業、嘉實農業產業、農業精選、南方轉型增長、長盛生態環境等配置比例較高。

­　　而交通運輸、倉儲和郵政業也有不少基金偏愛，如金鷹基金公司旗下金鷹技術領先A、金鷹改革紅利、金鷹民族新興、金鷹優選、金鷹紅利等持有該行業市值比例占凈值比例均超過20%，此外，工銀物流產業、嘉實物流產業A持有該行業比例也較高。

­　　住宿和餐飲業則有嘉實惠澤、博時睿益、浙商大數據智選、交銀穩健A、交銀新生活力、匯豐紅利等基金持有較多，不過單只基金持有占市值比例均沒有超過10%。

­　　文化、體育和娛樂業也是很多投資者關注重點，則有14只基金持有比例占凈值比超過10%，其中鵬華傳媒娛樂、方正創新持有比例較高達到27.52%、23.14%，其他南方教育股票、華商價值、華商新動力、東方互聯網嘉、寶盈策略等持有較多。

­　　此外，華商領先、華商雙驅優選、華商新動力、華商新興活力等持有教育行業比例會高于行業平均水平。水利、環境和公共設施管理業中，創金優價成長A、添富環保行業、華夏收入混合、東方核心動力等持有較多。科學研究和技術服務業則是信誠四季紅、博時卓越、興全全球、興全模式等較為喜愛。鵬華傳媒娛樂、融通新區域、興業多策略靈活、光大行業、平安鼎泰更偏愛租賃和商務服務業。工銀生態環境、景順能源、大成產業、大成2020、招商豐泰、萬家優選則配置較多電力、熱力、燃氣及水生產和供應業。

­　　據業內人士表示，2017年二季度報告剛剛披露，投資者應該重點關注這些基金的布局情況，尤其是看好某一行業的投資者，對于重點布局的基金可以適度參與，而對于重配自己不看好行業的基金，則可以考慮用腳投票。